Götaverken förvärvade 1957 ett markområde vid Gapekilen i Arendal i Göteborg, som omfattade cirka 1 miljon kvadratmeter. Den 1 december 1958 beslutade styrelsen under ordföranden Assar Gabrielsson (AB Volvo), att genomföra "Arendalsidén" som byggde på ett nybyggnadsvarv och "den raka produktionslinjen" eller löpandeband-principen. Investeringen utgjorde 150 miljoner.
Arendalsvarvet blev ett specialvarv för tankfartyg, malmfartyg, bulk- och OBO-fartyg i långa serier. När denna anläggning invigdes i maj 1963 var den världsunik genom att det mesta av byggnationen skedde inomhus.
Arendalsvarvet avvecklades 1989.